El Arco della Faenza señala el comienzo del Valle dei Mulini, el área de actividades productivas de la ciudad medieval. El área se dividió en dos zonas que tomaron sus nombres del antiguo nombre del río: Chiarito di Basso y Chiarito di Sopra. La primera zona partía de la actual Piazza dello Spirito Santo y terminaba en otra puerta de la ciudad, construida a raíz de una urbanización posterior hacia finales del siglo XI, mientras que la segunda zona correspondía a la parte más interior del valle.
A la izquierda del Arco della Faenza, se puede apreciar un belén artesanal típico que muestra casas y figuras de piedra, representando escenas de la vida cotidiana del pueblo. La cueva es bastante grande y se reconoce fácilmente por la presencia de ángeles que marcan el lugar exacto donde se colocará al recién nacido.
